Belegger serveert Madrid en Rome af

De Spaanse en Italiaanse rente stijgen woensdag verder voort naar verse records. Beleggers zijn het vertrouwen in de financiën van de twee landen, en bij uitbreiding de eurozone, volledig kwijt.

Italiaans premier Mario Monti en zijn spaanse tegenhanger Mariano Rajoy (foto EPA)
Catalonië rekent op reddingsbo…
Spanje sluit 'rescate light' n…
ECB gunt Ierse modelstudent ho…
Monti is 'noordelijke' langzaa…
De Spaanse rente noteert woensdagmorgen op 7,71 procent, een absoluut record. In Italië stijgt de tienjaarsrente verder door naar 6,62 procent, het hoogste peil sinds januari. Daarmee stijgt de rente Rome voor het eerst sinds 2009 boven die de 'Ierse modelstudent' uit. Dublin klopte in 2010 aan bij Europa voor financiële steun.
Beleggers zijn bezorgd dat Spanje zal bezwijken onder zijn schuldenberg, nu na de banken ook de regio's voor financiële steun komen aankloppen bij de federale overheid. Voor Italië speelt er vooral een besmettingseffect mee. Het land zal op het einde van het jaar normaal gezien een beperkt begrotingstekort kunnen voorleggen en heeft geen bankenstrop zoals Spanje. Maar als Madrid kapseist, is Rome onherroepelijk de volgende dominosteen.
500 miljard
Met een nominale langetermijnrente rond 6 à 7 procent en een nominale groei van in het beste geval nul procent dit en volgend jaar is het plaatje voor Rome en Madrid bijzonder somber
In zo'n scenario met een rente die ruim boven de groei ligt, dreigt een 'rentesneeuwbal' die het zo goed als onmogelijk maakt de schulden af te bouwen. Zeker als je weet dat beide landen samen jaarlijks een slordige 500 miljard euro bij beleggers moeten bijtanken om hun schuldenberg te (her)financieren.
Het Europees noodfonds is bepaald geen alternatief. In het bestaande noodfonds EFSF rest nog 240 miljard, het permanent fonds mist zijn geplande lanceringsdatum van 9 juli grandioos en zal ten vroegste in september operationeel zijn.
Bovendien is ook nog volstrekt onduidelijk hoe het EFSF/ESM moet tussenkomen als brandblusser op de obligatiemarken. Nochtans is dat cruciaal, aangezien de Europese Centrale Bank als brandweerman in staking is gegaan en al 19 weken op rij geen crisispapier meer inkocht.

Bron : De Tijd

Markten vrezen wereldcrisis

Beleggers kiezen massaal het hazenpad


BRUSSEL - Een stortvloed aan slecht economisch nieuws dreef de eurocrisis ten top. Vooral het gevoel dat de laatste steunpilaar, de VS, het begaf, nekte de markten.
Beleggers kozen gisteren massaal het hazenpad. Een slecht banenrapport in de VS duwde de Amerikaanse tienjaarsrente tot het laagste peil sinds 1946. De Belgische lange rente zakte tot het laagste peil sinds de introductie van de euro en raakte even een bodem van 2,74 procent.

De combinatie van een afkoelende economie in de opkomende markten zoals China, onzekerheid over de toekomst van de euro en indicaties over een afkoelende Amerikaanse economie duwde de onrust ten top. De olieprijs (Brent) zakte voor het eerst in bijna 8 maanden onder de 100 dollar per vat. De euro zakte tot zijn laagste niveau in twee jaar. Beursindices gingen met 2 procent en meer omlaag.

Het nieuws dat de Amerikaanse economie afgelopen maand nauwelijks banen creëerde (slechts 69.000) en dat ook de cijfers van april nog eens neerwaarts herzien werden, vergrootte de malaise. ‘De Amerikaanse economie deed het tot nu toe goed en was een van de laatste steunpilaren. Volgende week krijgen we cijfers uit Duitsland, die andere steunpilaar. Als ook aan die zekerheid geknaagd wordt, ziet het er voor de markten niet goed uit', zei Carsten Brzeski, econoom van ING.

Voorlopig is het onzekerheid troef. Hoe zal Spanje zijn banken redden? Blijft Griekenland in de euro? Welke maatregelen neemt Europa om het tij te keren? ‘Individuele verklaringen over een bankenunie bijvoorbeeld, leveren extra onzekerheid op, ook al kan het om een goed idee gaan', zei Brzeski. ‘Europa moet op de volgende Europese top met een duidelijk stappenplan komen.'

De beurzen hebben er al een ellendige meimaand op zitten en op korte termijn zit er weinig beterschap in. ‘Tot aan de Griekse verkiezingen zie ik niets dat het sentiment kan keren, tenzij de ECB onverwacht tussenbeide zou komen. Maar daar geloof ik niet in', zei Brzeski.

Het slechte banenrapport in de VS dreef ook de goudprijs hoger nadat die in mei was gedaald, een teken dat de markt hoopt dat de Amerikaanse centrale bank actie zal ondernemen.

De Duitse rente op twee jaar was grote delen van de dag negatief alvorens op 0,01 procent af te sluiten. Volgens Peter Vanden Houte (ING) is dat het gevolg van beleggers die vrezen dat de eurozone uit elkaar valt. Beleggers in de eurozone proberen zich tegen zo'n scenario in te dekken door te kiezen voor het sterkste euro-onderdeel. De redenering is dat als de euro uit elkaar valt, ze dan in het goede stuk zitten en zullen profiteren van een appreciatie van de nieuwe Duitse munt.

Bron . De Standaard.biz

BELEGGERS HALEN 97 MILJARD EURO WEG UIT SPANJE

© photo news.
Beleggers hebben een recordbedrag van 97 miljard aan kapitaal weggehaald uit Spanje tijdens het eerste kwartaal. Dat blijkt uit cijfers die de Bank van Spanje publiceerde, en die wijzen op een grote ongerustheid over de economie van het land.



© epa.
Het gaat om een absoluut record sinds in 1990 begonnen werd met de statistieken. Ter vergelijking: in het eerste trimester van 2011 had de balans nog een positief saldo van 20,89 miljard euro. Beleggingen van de Bank van Spanje zijn daarin niet verrekend.

Alleen al in maart stroomde er 66,2 miljard euro naar het buitenland. In maart 2011 was er nog een positief saldo van 5,38 miljard. De beurs van Madrid verloor sinds begin dit jaar 29 procent. Buitenlandse investeerders hadden in april ook nog maar 37 procent van de overheidsschuld, tegenover 53,7 procent een jaar eerder.

Zeven procent intrest
Het ratingbureau Fitch heeft ondertussen de rating van acht Spaanse regio's verlaagd. Het gaat onder meer om Madrid, Catalonië en Andalusië. De downgrade van Fitch komt op een moment waarop Spanje onder grote druk staat op de internationale markten. Er wordt gevreesd dat Spanje het volgende slachtoffer van de Europese schuldencrisis wordt en dat de vierde grootste EU-economie een reddingsplan nodig zal hebben.

Bron : Het Laatste Nieuws