'Griekse uitstap uit de eurozone leidt tot globale depressie'

Twee economen van de Duitse Bertelsmann Foundation schatten de schade voor de wereldeconomie bij een ‘Grexit’ - de ondertussen al populaire term waarmee een mogelijke Griekse uitstap uit de eurozone wordt aangegeven- op 17.800 miljard euro. Een global depressie zou dan onvermijdelijk worden, aldus Thieb Petersen en Michael Böhmer.

Volgens Megan Greene, die econome is bij de denktank Roubini Global Economics, kan zo’n Grexit al begin 2013 plaatsvinden. Griekenland staat volgens Greene ook voor een decennialange depressie ten gevolge van de besparingsmaatregelen die het land opgelegd kreeg. Ook Willem Buiter, de hoofdeconoom van de Citigroup, ziet Griekenland nog voor 2014 de eurozone verlaten. Anders Borg, de Zweedse minister van Financiën en volgens de Financial Times zelfs de beste minister van Financiën ter wereld, ziet Griekenland zelfs binnen de zes maanden uit de euro stappen.

Petersen en Böhmer denken dat het initiëel effect van zo’n uitstap op de EU en de wereldeconomie beperkt zal zijn.

Het zijn vooral de financiële markten die dol zullen draaien omdat investeerders zullen beginnen vrezen dat geld dat werd geïnvesteerd in Italië, Spanje en Portugal verloren is, waarna ook die landen de Griekse weg op zullen gaan. Daarna wordt de situatie in gans Europa onbeheersbaar, schrijven beide.

Alle landen ter wereld krijgen met de gevolgen van deze uitstap te maken, maar Frankrijk (2.900 miljard), de VS (2.800 miljard), China (1.900 miljard) en Duitsland (1.700 miljard) zouden de hoogste prijs betalen.

Een catastrofe die ten allen prijze vermeden moet worden, concluderen beide economen.

Bron : :Les Echos /Express.be

De echte reden waarom een 'Grexit' uitgesloten blijft, is niet wat men u vertelt

Duitsland, noch Europa kan zich veroorloven Griekenland uit de eurozone te zetten. Dat zou automatisch tot een catastrofe leiden in Spanje en het einde inluiden van de eurozone,' zegt Mats Persson van de Brusselse denktank Open Europe, naar aanleiding van het bezoek deze week van Angela Merkel aan Athene. De Duitse bondskanselier bevestigde gisteren dat Athene ‘een partner’ en ‘een vriend’ van Europa blijft.

Christian Schulz van de Duitse Berenberg Bank ziet een nog belangrijkere reden. Volgens hem staat Merkel onder zware druk van de VS en de Navo-bondgenoten om een strategische ramp ten oosten van het Middellandse Zeegebied te voorkomen:

‘Er zit een geopolitiek verhaal achter dit alles. De Samarasregering in Athene wordt gezien als de laatste kans op een stabiele, pro-Europese regering. Indien Griekenland failliet gaat en de eurozone verlaat, zal de volgende Griekse regering of extreem-rechts of extreem-links zijn. Dat creëert een situatie waarin Griekenland mogelijk een scheepsbasis aan de Russen biedt en de instabiliteit in Syrië, Egypte en Turkije vergroot. President Obama en Merkel zijn hierover al in nauw contact geweest,’ zegt Schulz in de Daily Telegraph.

Ook het Internationaal Instituut voor Strategische Studies heeft gewaarschuwd voor een escalatie van de Griekse problemen naar de Balkan en het nabije Oosten, wat een herbewapend Rusland enkel gunstig zou uitkomen.

Nog volgens Schulz hoedt het Kanzleramt in Berlin zich ervoor om de relatieve kalmte in de markten - sinds de aankondiging van de ECB dat ze ongelmimiteerd staastobligaties zal aankopen om de EMU te beschermen - te verstoren: ‘De Duitsers weten dat een run op de banken mogelijk blijft en willen dat risico niet nemen.’

Bron : The Daily Telegraph / :Express.be

Scenario van een GREXIT krijgt vaste vorm

De komende dagen en weken kunnen van doorslaggevend belang worden voor het lot van Griekenland. Blijft het land in de Eurozone of wordt het (manu militari of niet) aan de deur gezet? De kansen op een Griekse exit (GREXIT) worden met de dag groter en groter.

Veel zal afhangen van wat de troïka zal beslissen, maar in ieder geval lijkt het Duits geduld met Griekenland te zijn opgebruikt. Geruchten over het ontslag van Jens Weidmann bij de BuBa wijzen in ieder geval op groeiend ongenoegen bij de Duitsers. Maar Weidmann staat niet alleen, zijn minister van economie Rösller steunt hem.

Donderdag is er de vergadering van de Europese centrale bank en die kan meer dan ooit doorslaggevend worden. In Berlijn gaat iedereen de oren spitsen, kwestie van duidelijk te vernemen wat ene Mario Draghi te vertellen heeft. Wanneer diens woorden te veel tegen het Duitse standpunt indruisenn kan een beslissing snel vallen.

Spanje en Labor Day

De aandelenbeurzen lijken nog steeds immuun voor slecht nieuws. Andalousië was vandaag de vierde Spaanse autonome regio die steun moest aanvragen en het zal waarschijnlijk de laatste niet zijn. Volgens Andalousië betreft het geen echte steun, maar wel een voorschot. Uiteraard is er geen mens die dat gelooft.

Op de beurs van Wall Street is er dus geen handel, in de U.S. is het Labor Day. De investeerders krijgen zo de kans om zich voor te bereiden op meer nieuws over de arbeidsmarkt, met vrijdag de publicatie van het jobrapport. We vrezen dat er op de laatste dag van de week niet veel meer zal gefeest worden.



>>> Bron: www.slimbeleggen.net

EU bereidt beperking geldopname bij cashautomaten voor bij Griekse exit

Europa heeft plannen klaar om het afhalen van cash bij geldautomaten te beperken, grenscontroles te herinstalleren en kapitaalcontroles uit te voeren doorheen de eurozone, mocht Athene beslissen de euro te verlaten. Dat meldt het persbureau Reuters op basis van uitlatingen van EU-officials. Reuters voegt eraan toe dat niemand met wie werd gepraat verwacht dat Griekenland de eurozone daadwerkelijk zal verlaten.

In Griekenland ligt het uiterst linkse Syriza van Alexis Tsipras op kop in de peilingen voor de verkiezingen van volgende zondag. Die partij wil het bestaande akkoord met het IMF en de EU opnieuw onderhandelen, wat tot een exit uit de eurozone zou kunnen leiden.

De Belgische minister van Financiën Steven Van Ackere had eind mei al gezegd dat het de verantwoordelijkheid van elk land van de eurozone apart was om voorbereid te zijn op eventuele problemen. Vooral moet worden gekeken hoe bankruns en kapitaalvlucht kan worden vermeden.

De leden van de Eurogroup Working Group hebben ook gepraat over een eventuele opschorting van het Schengenakkoord, dat het visa-vrij verkeer van mensen tussen 26 landen van de EU regelt.

Bron : Reuters / Expres.be

Grexit: vandaag begonnen?

Is vandaag de Griekse exit uit de euro begonnen? Het heeft er alle schijn van.De Duitse uitgave van de Financial Times meldt vandaag, dat de Bündesbank van de ECB eist, dat de 35 miljard euro die was bestemd voor de sanering van de Griekse banken in het kader van de Griekse bail-out van maart jongstleden, terugestort moeten worden in het EFSF. Pikant detail is, dat dat geld op een geblokkeerde rekening in Athene staat. En hoe betrouwbaar Griekenland is wat betreft andermans geld, dat op bankrekeningen die bij de Bank van Griekenland staat, ook al weer? Oh ja!

De rekening voor Nederland kan oplopen tot ongeveer 21 miljard, zo becijferde Martin Visser vandaag gespecificeerd in het Financieel Dagblad . Dat zijn alleen de directe kosten, indirecte kosten van de schokgolven die ongetwijfeld ook zullen komen zitten daarin niet verwerkt. Dat is iets waarvan historici ons over een aantal jaren op de hoogte zullen stellen. Het zal minder erg worden dan we tot nog toe te horen kregen van eurofiele federalisten, die hun prachtige unificatievehikel thans met een diepe zucht door de assen zien zakken, maar dat het niet zonder problemen gaan zal staat wel vast. De totale kosten wereldwijd worden nu geschat op iets tussen de 1 en 1,3 triljoen.

Let wel: Spanje zit er nog steeds aan te komen, en het is verre van onwaarschijnlijk dat ook dat land dit najaar onder de druk zal bezwijken. Niet in het minst, doordat de markten de sussende geluiden die de komende tijd vanuit Brussel zullen opstijgen niet langer zullen geloven. En dat, terwijl de Spaanse 10-jaarsrente de afgelopen dagen tot boven de 6,2% geklommen is, met de Italiaanse rente hijgend in de nek.

Deze Duitse eis is een equivalent van een financiële oorlogsverklaring aan de Grieken. Die bankensanering was een hoogstnoodzakelijk onderdeel van de Griekse bail-out. Bovendien, als het inderdaad wordt teruggestort, zit het land zonder deviezen. En aangezien de problemen nu niet bepaald nieuw zijn, zullen leveranciers van noodzakelijke leveranties als bijvoorbeeld olie niet direct staan te springen om een tegoedbon in Nieuwe Drachma's. Het lot van die 35 miljard is dus hoogst onzeker.

Met die olie raken we direct een acuut probleem. Devaluatie van de Nieuwe Drachma staat vast, en er is de afgelopen maanden vaak gerefereerd aan de faillissementen van Rusland en Argentinië. Wat daarbij meestal buiten beschouwing bleef, is dat deze landen voldoende natuurlijke hulpbronnen hadden om niet direct in grote problemen te komen. Een land als Rusland is potentieel zelfs zo rijk, dat het weinig reden zou moeten hebben om internationaal veel te lenen. Hun vrij vlotte wederopstanding is daarom voor Griekenland geen relevant referentiekader.

Gisteren al sprak de Luxemburgse premier Juncker zalvende woorden, die werden uitgelegd als een mogeljk allerlaatste handreiking (lees: kans) voor Griekenland. Ook de slotverklaring van de Frans-Duitse minitop gisteren werd zo geïnterpreteerd. Maar deze stap van de Bündesbank wijst op zijn minst op tweespalt binnen Duitsland. Als Griekenland nu weigert die 35 miljard over te maken - of als blijkt dat men er al stiekem van gesnoept heeft - dan is de boot aan. En kan men weinig meer doen, dan Griekenland stante pede uit de eurozone gooien.

Het bovengenoemde artikel in het FD meldde ook nog fijntjes, dat onze Nederlandse minister van Financiëen weinig kansen ziet, dat er op een redelijke termijn nog geld terugkomt uit Griekenland. Heeft onze JCdJ geformuleerd in keurig bedekte termen, vanzelfsprekend. Een erkenning van het geblunder, en daarbovenop de erkenning dat al het gekochte en duurbetaalde uitstel van de laatste jaren slechts bedoeld was om de klap voor de Franse en Duitse banken ietwat te verzachten, alsmede een onzinnige gok om het federalistische ideaal te steunen, zit er niet in. Liegen - loog - gelogen blijft het motto van onze eurofiele politici.

Bron : Dagelijkse Standaard nl . / Hannibal

Na 'Grexit': pinpassen zullen niet meer werken, kans op voedselrellen

© AFP. Een euroshop in Athene.

Een bankenrun, een avondklok: het is mogelijk dat het in Griekenland zover komt als het failliet gaat. 'Maar de EU zal het land ook dan niet laten vallen.'

Als een bedrijf failliet gaat, krijgen werknemers van de ene op de andere dag geen salaris meer. De rechtbank stelt een curator aan die tot taak heeft de boedel uit te winnen ten behoeve van de schuldeisers. Soms wordt het hele hebben en houden van een bedrijf verkocht aan de hoogstbiedende op een zogenoemde executoriale veiling.

Zo werkt het niet als een land - of eigenlijk de overheid van een soeverein land - failliet gaat. Griekenland houdt niet op te bestaan. En er komt ook niet iemand van buitenaf die alle activa (bezittingen) van het land gaat verkopen zoals eilanden, antiquiteiten, gronden en opstallen. 'Een faillissement van een land is technisch ingewikkeld en moeilijk te regisseren', zei minister De Jager vorig jaar. De situatie is dit keer nog gecompliceerder, omdat Griekenland geen eigen munt heeft.

Er is ook geen precies scenario van de gevolgen voor het Griekse volk te schetsen. Vast staat dat Griekenland van de ene op andere dag geen kapitaal van buiten meer kan aantrekken als het niet meer aan zijn verplichtingen voldoet. Alle kredietkranen gaan dicht.

Het noodfonds EFSF zal geen nieuwe leningen meer geven aan de Griekse overheid voor herfinanciering van de staatsschuld en de Europese Centrale Bank zal geen liquiditeiten aan Griekse banken meer geven. Ook niemand anders zal Griekenland meer geld uitlenen.

De Griekse banken zullen in het faillissement worden meegesleurd omdat zij hun geld voor een groot deel in waardeloos geworden staatsobligaties hebben belegd. Alle banken zullen de deuren sluiten om een bankrun te voorkomen.

Pinpassen zullen niet meer werken, net zoals creditcards. Fabrieken, die afhankelijk zijn van onderdelen uit het buitenland, zullen de deuren (tijdelijk) moeten sluiten en hun werknemers naar huis sturen. De enige andere oplossing is boter bij de vis geven.

Veel producten (koffie, benzine, zuivel en vlees) die nu voor het overgrote deel worden ingevoerd, zijn moeilijk of niet verkrijgbaar. De politie gaat mogelijk staken, omdat het loon niet meer volledig of helemaal niet wordt uitbetaald.

Misschien zal een avondklok moeten worden ingesteld of zal het leger moeten worden ingeschakeld om voedselrellen te voorkomen. De regering zal noodmaatregelen moeten nemen. In Argentinië werd na het faillissement van 2002 de ruilhandel weer officieel ingevoerd. Argentinië kon nog zelf geld blijven bijdrukken, hoewel de munt waardeloos was geworden. Dat kan Griekenland niet.

Volgens hoogleraar monetaire economie Harald Benink van de Universiteit van Tilburg zal de centrale bank van Griekenland een nieuwe munt moeten invoeren: bijvoorbeeld de nieuwe drachme.
Daarin zullen de overheidsuitgaven worden betaald. Ook alle banksaldi in Griekenland zullen in die munt worden omgezet. Mogelijk zal het bedrag worden beperkt dat de Grieken wekelijks mogelijk opnemen, bijvoorbeeld tot omgerekend 200 euro.

Hoe sterk de drachme is, hangt af van het vertrouwen dat de burgers in de munt zullen hebben. Als er te veel munten worden uitgegeven, leidt dat tot een hoge inflatie. Verwacht wordt dat de nieuwe drachme meteen met mogelijk 50 tot 70 procent wordt gedevalueerd.

Dit betekent dat de lonen ook met dat percentage omlaag gaan, net als de prijzen. Importen worden zo duur dat Grieken weinig meer in het buitenland zullen kopen en dankzij de lagere prijzen veel zullen kunnen verkopen. De handelsbalans zal snel verbeteren, omdat het land heel goedkoop wordt voor toeristen.

De euro zal echter niet uit beeld verdwijnen. Veel Grieken hebben hun euro's al weggezet in het buitenland. Die zullen blijven rouleren. De euro blijft als harde munt naast de boterzachte drachme bestaan.
Benink denkt niet dat de eurozone de rug naar Griekenland zal kunnen toekeren. Als het land al uit de eurozone kan worden gezet - en daarover zijn de deskundigen het niet eens - zal Griekenland toch EU-lid mogen blijven.

'Misschien krijgt Griekenland wel een 'euroholiday' voor een periode van tien jaar', zegt Benink. 'Maar de EU kan Griekenland niet laten vallen, al is het alleen omdat het geen land in chaos zijn achtertuin zal willen hebben. Griekenland krijgt dan dezelfde status als Hongarije. Ook dat land wordt door de EU geholpen - zelfs met geld uit de structuurfondsen, wat veel gunstiger is dan de leningen die Griekenland nu krijgt.'

Bron : De Volkskrant Nederland